订单排到2027年！又一行业爆单了，这次轮到谁了？

最近刷到一条百度热搜，标题很直白：“订单排到2027年！又一行业爆单了”。

说实话，这两年“爆单”这个词我们听得不算少。从最早的口罩、疫苗玻璃瓶，到后来的集装箱、锂电池、光伏组件，每隔一段时间就有个行业突然被推上风口。但这次有点不一样——订单直接排到2027年，这不是短期脉冲，而是长达两三年的产能锁定。

那到底是什么行业？点进去看，答案指向了一个平时不太起眼、但跟每个人生活都息息相关的领域：船舶制造，更准确地说，是大型液化天然气运输船和集装箱船。

为什么突然爆单？

先给不太熟悉的朋友补个背景。

全球造船业上一轮大周期还要追溯到2003-2008年，那时候中国造船业刚崛起，订单接到手软。之后就是长达十多年的产能出清，很多船厂倒闭、合并，活下来的也过得紧巴巴。

转折点出现在2020年之后。疫情打乱了全球供应链，集装箱运费一度飙到天上，船东赚得盆满钵满，手里有钱了自然要扩充运力。紧接着，俄乌冲突导致欧洲能源结构剧变，液化天然气运输需求暴增，LNG船订单像雪片一样飞来。

再加上全球“双碳”目标推进，老旧船舶面临淘汰替换，新船必须满足更严格的排放标准。几股力量叠加在一起，造船业就从一个“夕阳产业”变成了“香饽饽”。

有数据显示，2023年全球新船订单量同比增长超过30%，中国船企拿下了其中超过一半的份额。到了2024年，这个趋势不但没放缓，反而更猛了。不少头部船厂的订单排期已经排到了2027年甚至2028年。

这跟我们普通人有什么关系？

你可能会想：造船跟我有什么关系？我又不买船。

关系其实比想象中大。

第一，就业和收入。 造船业是典型的劳动、技术、资金三重密集型产业。一艘大型LNG船涉及上万个零部件，背后是一条长长的产业链——钢铁、机械、电子、涂料、电缆、阀门……船厂满负荷运转，上下游配套企业也跟着忙起来。对很多三四线城市的产业工人来说，这意味着稳定的工作和收入。

第二，物价和供应链。 新船交付周期拉长，意味着未来几年全球运力增长有限。如果需求继续上涨，运费就可能维持在高位。运费高，进口商品就贵，最终会传导到消费端。反过来，如果运力释放得当，运费回落，对抑制通胀是好事。

第三，投资视角。 造船业是强周期行业，订单排到2027年，意味着相关企业的业绩确定性比较高。但要注意，周期股的逻辑是“买在景气度高点，卖在产能释放前”。当所有人都知道订单排到2027年的时候，股价可能已经反映了一部分预期。普通投资者如果想参与，最好先搞清楚产业链上中下游的利润分配格局，别盲目追高。

这轮周期和以前有什么不同？

我觉得有三个变化值得注意。

一是中国船企的竞争力真的上来了。 以前高端船型（比如LNG船、大型邮轮）基本被韩国、日本垄断。现在中国船企不仅能造，而且交付记录越来越好。沪东中华、江南造船、大船集团这些名字，在国际市场上越来越有分量。

二是绿色转型成了硬约束。 国际海事组织（IMO）的减排目标越来越严，甲醇、氨、氢等替代燃料船型成为新趋势。这对船厂来说是挑战也是机会——谁能率先掌握新技术，谁就能拿到下一轮订单。

三是行业集中度大幅提升。 上一轮周期里，很多小船厂靠低价抢单，最后死得很惨。这一轮活下来的基本都是头部企业，议价能力更强，利润空间也更健康。从行业健康度来说，这是好事。

冷静一点看

当然，也不是没有隐忧。

订单排到2027年，听起来很美好，但造船周期长、资金占用大，万一全球经济陷入衰退，船东违约弃单的风险是存在的。历史上不是没发生过。

另外，产能扩张一旦失控，几年后可能又变成供过于求。周期行业永远逃不开这个宿命。

所以，对于“订单排到2027年”这件事，我的看法是：短期是利好，中期看交付，长期看供需。 作为普通人，可以关注这个趋势带来的就业和投资机会，但别被“爆单”两个字冲昏头脑。

毕竟，周期永远在转动。今天爆单的行业，明天可能就在去产能。保持清醒，比什么都重要。